金融創新與操作策略 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　一種假設可以推翻傳統　一種觀念可以改變時代
財經大師李存修將雜的新金融商品，利用口語化的文字，與簡單的數學公式，組成六十九篇淺顯易懂的短文，是一本值得嚮所有金融、證券、期貨從業人員推薦的實用工具書。

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凝聚推動金融創新的力量

李存修　序

　　過去十多年來，金融市場的投資工具、避險工具與操作技巧不斷地推陳齣新，超越瞭時空的障礙，也突破瞭許多法規及稅負上的限製。創新的過程與根據物理化學來發展新産品的過程如齣一轍，使從事金融創新的人喊齣瞭財務工程(FinancialEngineering)的新名詞，背後的原理則冠上瞭財務物理(Finan-cial Physics)的雅號，鑽研財務工程的人，更贏得瞭火箭科學傢(Rocket Scientist)的頭銜。

　　由於從理論之推演以至新金融商品的推齣，相隔的時間極短，使得業界也很樂於贊助學術界的研究工作，甚至也有不少知名的財務學者，親身投入瞭業界創新的行列，這是繼物理與工程界的緊密結閤後，另一個學術界與實務界水乳交融的例子。

　　颱灣的平均國民所得已超過一萬元，某些科技的發展水準也已能躋身國際舞颱，外匯存底更龐大得足以列入世界之前三名，可是金融環境的發展卻遠遠趕不上經濟與科技的成長，金融界的國際參與能力不足故是原因之一，法規的陳舊落伍也是障礙，有見於此，筆者以一位學術工作者的身份，自覺有必要來宣揚金融創新的理念與技巧，乃興起瞭寫此書的動機，希望能藉此引起業界金融改革與創新的興趣，同時也希望能加速相關主管機關推動金融市場自由化與國際化的步調。

　　筆者在颱大財務金融學係研究所教授金融創新課程已有三年的經驗，但所能指導的學生畢竟有限，這些學生畢業後，雖有滿懷的知識，卻常無法在實務上盡情發揮，因此利用課餘時間，將一些講義資料整理起來，花瞭一年左右的時間，以較淺顯的文字錶達成冊，提供給業界參考，畢竟業界的菁英人士不少，經由本書的腦力激盪，或許更能凝聚成一股推動金融創新的力量。

　　本書的主要對象，包括銀行、證券商、期貨商、保險公司等金融服務業的中級以上乾部，以及商學相關科係暨研究所的學生與畢業生，為瞭降低數學上的復雜性，本書的寫作原則是，能用文字說明的，盡量以文字說明，觀念的傳導重於技巧上細節推演，同時佐以實際案例的分析，以落實實務上司行性。

　　從結構上來看，本書共分成九篇，每篇各有四到十一個不同的主題，共有六十九個主題，為瞭讓讀者能有思考的空間，每個主題均盡量控製在1500字至3000字之間，以求不緻造成太大的壓力。

　　要感謝的人總有一籮筐之多，傢人的精神鼓勵，同事間的討論指正，學生的資料收集，業界朋友的務實溝通，均是此書得以編寫完成的重要助力，在此仍要誠摯地說聲謝謝。惟內容上或許仍有不完美之處，筆者除瞭肩負全責之外，也期待讀者不吝指正，以求更臻完善。
　　　　　　　　　民國八十三年五月

《全球能源轉型：技術、政策與市場重塑》 圖書簡介 本書深入剖析瞭當前全球能源格局正在經曆的深刻變革——從依賴化石燃料嚮低碳、可持續能源體係的轉型。這不是一本泛泛而談的概覽，而是聚焦於驅動這場變革的核心要素、復雜的技術路徑、國傢層麵的政策博弈，以及由此引發的全球市場結構的根本性重塑。 第一部分：轉型的驅動力與宏觀背景 本部分首先厘清瞭能源轉型的緊迫性和多重驅動因素。氣候變化已成為不容迴避的全球共識，而技術進步，特彆是可再生能源成本的急劇下降，為轉型提供瞭可行性。同時，地緣政治的波動性促使各國重新審視能源安全問題，加速本土化、多元化的能源供給。 我們將探討不同經濟體在轉型中所處的階段差異。發達國傢主要麵臨電網現代化、儲能技術集成和深度脫碳的挑戰；而發展中經濟體則需要在保障能源可及性和電力供應穩定的前提下，實現跨越式發展，避免高碳鎖定效應。書中詳細對比瞭IEA（國際能源署）的“淨零排放情景”與現有國傢自主貢獻（NDCs）之間的差距，並分析瞭實現這些目標所需投入的巨大資金缺口和政策協同機製。 第二部分：技術創新的前沿陣地 能源轉型的核心在於技術的突破與規模化應用。本書用大量篇幅聚焦於支撐未來能源係統的關鍵技術集群： 1. 零碳發電技術： 太陽能與風能的極限： 不僅分析瞭晶矽光伏和海上風電的當前成本與效率，更深入探討瞭鈣鈦礦電池的商業化潛力、超深遠海浮式風電的工程挑戰與商業模式。 先進核能的復興： 重點考察瞭小型模塊化反應堆（SMRs）在靈活性和安全性能上的改進，以及第四代核電技術（如快堆、熔鹽堆）對核燃料循環的革命性意義。 地熱能的釋放： 探討瞭增強型地熱係統（EGS）如何突破傳統地熱資源的地理限製，實現大規模、基荷式電力供應。 2. 儲能與電網的智能化： 跨尺度的儲能解決方案： 詳細對比瞭鋰離子電池（及其固態化趨勢）、長時儲能技術（如液流電池、壓縮空氣儲能CAES、重力儲能）在電網穩定、容量支持和經濟性方麵的權衡。 數字化電網： 論述瞭虛擬電廠（VPPs）、需求側響應（DSR）以及基於AI算法的電網韌性管理係統，如何應對可再生能源的間歇性，實現供需的實時平衡。 3. 深度脫碳的挑戰： 綠色氫能的生態係統： 聚焦於電解水製氫（PEM、SOEC）的成本下降路徑，以及氫能在重工業（鋼鐵、化工）、長途運輸（海運、航空）和季節性儲能中的應用瓶頸與突破口。 碳捕集、利用與封存（CCUS）： 評估瞭直接空氣捕集（DAC）技術的能量消耗與成本，並分析瞭不同地質構造的封存潛力及相關的監管框架。 第三部分：政策工具箱與全球治理 技術需要政策的引導和市場的激勵纔能落地。本部分詳細剖析瞭各國為實現脫碳目標所采用的復雜政策組閤： 1. 碳定價機製的效力評估： 比較瞭碳排放交易體係（ETS）與碳稅在效率、公平性及政治可行性方麵的優劣。書中利用多個案例研究（如歐盟ETS、中國ETS）分析瞭配額分配策略對市場預期的影響。 2. 補貼與激勵措施的設計藝術： 分析瞭《美國通脹削減法案》（IRA）中稅收抵免（PTC/ITC）對本土供應鏈的“磁吸效應”，並探討瞭如何避免過度補貼扭麯市場信號。此外，還研究瞭“綠色關稅”或“碳邊境調節機製”（CBAM）對全球貿易規則的衝擊。 3. 基礎設施的先行者： 能源轉型需要前所未有的電網升級和跨國輸電網絡建設。本書探討瞭“特高壓”技術在全球範圍內的應用前景，以及跨國能源互聯互通在提升區域能源安全中的戰略價值。 第四部分：市場重塑與投資格局 能源係統的變革意味著巨大的資本轉移。本書對投資者的決策提供瞭深入見解： 1. 傳統能源的“擱淺資産”風險： 評估瞭不同化石燃料資産的退役時間錶，並量化瞭政策不確定性對現有能源企業估值的影響。 2. 新興市場的投資機遇： 識彆齣綠色技術供應鏈中（如關鍵礦産開采、先進電池製造、可持續航空燃料SAF）的價值窪地，並分析瞭新興市場（如東南亞、非洲）的獨特投資風險（政治風險、貨幣波動）。 3. 能源企業角色的轉變： 考察瞭傳統油氣巨頭如何轉型為綜閤能源公司，以及獨立電力生産商（IPP）和科技公司如何憑藉其靈活性在新的能源價值鏈中占據主導地位。 結語：邁嚮韌性與公平的未來 本書最後強調，能源轉型不僅僅是技術或經濟問題，更是一個社會公平和地緣政治平衡的問題。實現“公正轉型”（Just Transition），確保傳統化石燃料産業工人得到再培訓，確保能源獲取的公平性，是確保轉型長期成功的關鍵。通過對技術、政策和市場的綜閤研判，本書旨在為政策製定者、投資者、行業領袖及研究人員提供一個全麵、深入且具有前瞻性的分析框架，以駕馭這場史無前例的全球能源變革。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融創新與操作策略》真的讓我對金融市場有瞭更深的理解，也打開瞭我對操作的想像。我過去比較習慣傳統的投資方式，對於一些比較新的金融工具和策略，總是抱持著觀望的態度。但這本書的齣現，讓我不得不重新審視自己的想法。作者用非常貼近颱灣讀者的角度，介紹瞭許多國際上正在流行的金融創新，例如數位貨幣的發展趨勢、智能閤約的應用，以及如何透過創新金融工具來進行資產管理。書中對於不同策略的優缺點分析得相當透徹，讓我在閱讀時能夠很清楚地瞭解其中的風險與報酬。我印象最深刻的是，作者強調瞭「客製化」和「個人化」在金融服務中的重要性，這也讓我思考，未來金融的發展方嚮。總體而言，這本書讓我對金融市場的動態有瞭更為全麵且深入的認識，也激發瞭我對於新操作策略的興趣。

评分☆☆☆☆☆

這本《金融創新與操作策略》真的讓我大開眼界！我原本以為金融這塊已經夠成熟瞭，沒想到裡麵介紹的各種新玩意兒，有些我連聽都沒聽過。像是那個什麼「DeFi」，聽起來就很酷，而且作者用很淺顯易懂的方式解釋瞭它的運作原理，還舉瞭很多實際的例子，讓我覺得好像真的能搞懂一樣。書裡特別提到瞭一些在颱灣還不是很普及，但在國際上已經掀起風潮的金融科技應用，像是智能投顧、區塊鏈在金融領域的潛力等等。我最喜歡的部分是，作者並沒有隻是單純介紹這些東西，而是更深入地探討瞭它們背後的操作策略，以及如何運用這些創新來規避風險、創造收益。這本書讓我開始重新思考我過去的一些投資觀念，也讓我對未來的金融市場充滿瞭好奇。我真的覺得，對於任何對金融有興趣、想跟上時代腳步的人來說，這本書都是一本不容錯過的入門磚。它不僅僅是理論的堆砌，更是實務操作的指南，讓我受益良多。

评分☆☆☆☆☆

老實說，我一開始對《金融創新與操作策略》這本書有點卻步，覺得金融創新聽起來很遙遠、很複雜。但讀瞭之後纔發現，原來這麼多我平常接觸到的、或是聽聞過的新玩意兒，都包含在裡麵。書中對於「普惠金融」的探討，讓我看到瞭金融如何能夠觸及更多人，這點讓我很感動。同時，作者也深入分析瞭各種金融創新背後的「操作策略」，並不是一味地推崇創新，而是更注重如何將這些創新應用於實際操作中，以達成更佳的投資或風險管理目標。我特別喜歡書中關於「行為金融學」和「市場心理學」的結閤應用，這讓我覺得，金融操作不隻是數字遊戲，更關乎人性的判斷。這本書讓我瞭解到，在這個快速變遷的時代，不斷學習、保持開放的態度，以及結閤創新思維與實務操作，纔是跟上金融浪潮的關鍵。

评分☆☆☆☆☆

讀完《金融創新與操作策略》之後，我最大的感受是，原來金融操作可以這麼靈活多變！書中探討的各種創新工具和策略，很多都超齣瞭我以往的認知範圍。我一直以為金融市場就是股票、債券、基金這些，結果發現還有這麼多「新玩法」。尤其是有關衍生性金融商品的部分，作者解釋得很清楚，不再是過去那種讓人望之卻步的複雜公式，而是能理解這些工具如何被用來對沖風險、或是放大獲利。我尤其對書中提到的「演算法交易」和「高頻交易」印象深刻，雖然我個人不一定有能力去操作，但瞭解其背後的邏輯和風險，對我建立更全麵的市場觀非常有幫助。作者也強調瞭在進行這些創新操作時，風險控管的重要性，這點非常關鍵。這本書讓我明白，在這個快速變遷的時代，不斷學習新的金融知識和操作技巧，纔能讓自己在金融市場上立於不敗之地。對我來說，這不僅僅是一本工具書，更是一種思維的啟發，讓我看到瞭更多可能性。

评分☆☆☆☆☆

《金融創新與操作策略》這本書，真的帶給我很多全新的視角。我一直以為金融操作就是那套老方法，頂多是選幾檔好股票、好基金之類的，沒想到書裡麵介紹的許多新型態的金融工具和策略，讓我大開眼界。像是書中探討的 P2P 藉貸、群眾募資在金融領域的應用，以及如何利用大數據來分析市場趨勢，這些都讓我感到非常新奇。更重要的是，作者並沒有隻是停留在介紹名詞，而是深入剖析瞭這些創新操作背後的邏輯，以及如何在實際運用中取得成功。我特別喜歡書中關於「風險分散」和「資產配置」的討論，作者用瞭一些我從未想過的組閤方式，來達到最佳的效益。這本書讓我意識到，過去的知識可能已經不足以應對未來的金融市場，而持續學習和擁抱創新，是保持競爭力的關鍵。對於想要在金融領域有所突破的人來說，這本書絕對是個寶藏。