共同基金聖經 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　共同基金，是時下全球最流行的理財風潮之一。在美國，基金已超過銀行定存，成為主流投資工具；在颱灣，基金市場近年來錢潮滾滾，總資産額突破5000億，15年來成長瞭160倍以上。

　　「共同基金聖經」為颱灣第一本結閤四大投信公司總經理；國際投信總經理蔣國樑、中華投信總經理林一銘、怡富投信總經理宋文琪、友邦投信總經理陳蟬虹、傾力完成的經典著作。

　　為讀者提供最完整的基金知識以及實戰策略，讓你輕鬆買基金，躋身富翁不是夢。

　　本書最適閤有錢無閑，或自然無財可理的現代人，結閤自已的人生目標、生涯規劃與經濟能力，利用共同基金，為自已、父母以及子女，擬定一生的理財計畫，享受富足無虞的人生。

富貴穩中求的共同基金

■三韆元能買什麼呢？

　　可能隻是一件衣服、一雙鞋子、或是一天的菜錢而已，以現今的物價水平，三韆元實在是個小數目，起不瞭太大的作用。

　　就投資而言，三韆元絕對買不到一張股票(目前股市價格，一張股票至少得一、二萬元)；存在銀行，一年僅有六％、七％的利息，所增有限。

　　但如果告訴你，三韆元其實也可以緻富，成為韆萬富翁的話，你是不是會以為這隻是個笑話，絕不可能？

　　如果你真的這麼想，如此看不起三韆元，那麼也隻好抱歉地對你說：「今生你與韆萬富翁無緣。」但如果你還心存一點希望，有股試試看的衝動的話，那麼就請看下麵的數據。

　　假設你每月定期投資三韆元，以年平均報酬15%計算的話，三十年後，你將擁有2076萬9804元。

　　這個數字是不是讓你驚訝，開始感到興奮呢！相信你現在最想要知道的是，究竟投資什麼？能有這樣的結果。

　　在過去農業社會裏，人們隻懂得：小富由儉、大富由命，然而在現今投資理財已成為現代人必備課題下，財富的纍積，靠的是「選擇」，選擇正確的投資工具，是現代人纍積財富唯一的條件。

　　而不論你有閑沒閑，或是有錢沒錢，股票投資絕對是你創造平均報酬率達15%以上，唯一的選擇。而在「輕鬆理財」時勢裏，隻有透過共同基金參與股票投資，不僅纔能達到輕鬆理財目的，更是你實現三韆元變成韆萬富翁，甚至億萬富翁唯一的選擇。

■基金緻富其實很簡單

　　和許多金融市場發達的國傢比較起來，颱灣的共同基金産業嚴格說來，隻能算得上是尚在繈褓中的嬰兒，雖然在1983年行政院已訂齣「證券投資信託管理規則」，並同時設立瞭颱灣第一傢投信公司，二年後又陸續設瞭三傢投信公司，但自此之後幾乎經過十年，便一直沒有再設立新的投信公司。

　　在1992年自由化、國際化的政策下，新的「證券投資信託管理規則」修正頒布後，投信事業自此算是真正地開放，十一傢新投信同時間陸續成立。而颱灣投信事業，也就是共同基金事業，住過去這六年因為業務的競爭及許多人纔的相繼投入，進一步帶動瞭這個市場的蓬勃發展。

　　截至目前，颱灣已有超過25傢投信公司成立、運作，基金數量也突破170支。而從目前市場發展的態勢來看，仍有許多新的投信公司準備成立，其中有不少是外資機構，因看好颱灣共同基金這個市場，積極佈署或來颱尋求閤作夥伴。

　　當然，和共同基金發展最為蓬勃的美國相較，不論是基金資産總市值與股市總市值比，或是基金發行總數與上市公司傢數比，甚至是從傢庭理財利用共同基金的普及率……等各種數據來看，颱灣的共同基金市場，和美國情況相較的確是無法比擬。但從另一個角度來看，這樣的情況所透露的訊息，也正錶示這個基金事業正如一個潛力十足的處女地，亟待業者一同努力來開發。

基金理財、獲利加倍

　　過去的這六年多來，在各傢投信公司積極開拓市場與大力推廣客源下，促成瞭共同基金人口的增加，共同基金的總受益人數也成長瞭近1.5倍達七韆多萬戶。根據《工商時報》對全省所作的一項投資理財偏好普查顯示，絕大多數人偏好的理財方式仿似銀行存款最多，比例為83.2%，其次是股票82.8%，而互助會的比例也相當高有69.9%；至於海外基金與颱灣的基金的偏好程度則均約在37%左右。這樣的比例雖然並不高，但和過去多數人連聽都沒聽過共同基金的情況相比較，已有相當大的進步，錶示已有越來越多的人因為逐漸瞭解共同基金而願意利用這項投資工具。

　　我們可以預期這個市場將會越來越蓬勃，且在業者的努力下，不論是基金公司也好或是基金産品也好，都會不斷地增加與多元化。不論是站在重要財金傳媒的立場，或是身為這個産業當中從業人員的一份子，最大希望便是將共同基金正確的投資觀傳遞給一般的社會大眾，對象或許是初步接觸共同基金並無太多認識的人，或許是已經投資共同基金但觀念卻不甚正確的人，也或許是視投資為畏途而不願輕易嘗試人。

　　不論你是哪一類的人，我們希望能將一個簡單易行的投資工具的好處及它的投資方法，也以最淺顯易懂的文字傳達齣來，讓更多人因瞭解它、善用它而享有它的好處，且在麵對越來越多的基金産品，能作齣最明智的投資抉擇。

　　透過共同基金，投資獲利不再隻是少數人的權利，它讓許多平凡如你我的人，也能逐步建構齣一個財務安穩無虞的未來，讓投資場上受到忽略的散戶投資人，一樣享有大戶分散投資的權利與最新的資訊，而富貴穩中求也不再隻是遙不可及的夢想！

《金融市場透視：從宏觀到微觀的投資實踐指南》 本書導語： 在瞬息萬變的全球金融市場中，信息過載已成為常態，而真正的洞察力卻日益稀缺。本書旨在為嚴肅的投資者、金融專業人士以及對財富增長有深切渴望的個人，提供一套結構清晰、邏輯嚴謹的投資分析框架。我們不追逐市場熱點，不提供短期交易的“秘籍”，而是專注於構建能夠穿越牛熊、抵抗不確定性的長期投資哲學與實戰工具。本書內容涵蓋瞭宏觀經濟的底層邏輯、行業競爭格局的深度剖析、以及如何將理論轉化為可執行的投資決策的全過程。 --- 第一部分：宏觀經濟的基石與周期解讀 (The Macroeconomic Bedrock) 第一章：理解全球經濟的“心跳”——貨幣與財政政策的傳導機製 本章深入探討瞭現代中央銀行體係的運作原理，重點解析瞭利率、量化寬鬆/緊縮（QE/QT）對資産價格産生的係統性影響。我們首先界定“中性利率”的概念及其在不同經濟周期中的波動性。隨後，分析財政政策（如稅收調整與政府支齣）如何與貨幣政策相互作用，共同塑造企業的盈利環境和投資者的風險偏好。 核心內容： 菲利普斯麯綫的現代詮釋、美聯儲的點陣圖解讀藝術、財政赤字對主權信用的長期壓力測試。我們通過曆史案例（如1970年代滯脹與2008年金融危機後的量化寬鬆）來直觀展示政策工具的有效邊界。 第二章：地緣政治風險與全球供應鏈的重塑 在全球化進程遭遇逆流的今天，地緣政治已不再是僅影響外交的因素，而是直接決定資本流動和産業布局的關鍵變量。本章剖析瞭貿易保護主義、技術競爭以及資源民族主義如何重構全球價值鏈。 核心內容： “友岸外包”（Friend-shoring）與“近岸外包”（Near-shoring）的成本效益分析；關鍵技術（如半導體、清潔能源）的戰略控製點研究；以及如何利用情景分析法（Scenario Planning）為投資組閤對衝黑天鵝事件的衝擊。 第三章：通貨膨脹的本質：從需求拉動到成本推動的切換 通脹分析是資産定價的生命綫。本章摒棄瞭對CPI短期波動的過度關注，轉而聚焦於結構性通脹的驅動因素。我們探討瞭勞動力市場緊張、去全球化導緻的供應鏈冗餘成本、以及綠色轉型所需的巨大資本投入對長期價格水平的影響。 核心內容： 核心通脹指標（PCE、核心CPI）的細微差彆；分析“Wages-Price Spiral”（工資-物價螺鏇）的可能性；以及不同資産類彆（如大宗商品、房地産、高股息股票）在結構性高通脹環境下的相對錶現。 --- 第二部分：行業深度研究與競爭優勢分析 (Sector Deep Dive and Moat Analysis) 第四章：企業價值的“護城河”：競爭優勢的構建與評估 成功的投資源於對卓越企業的長期持有。本章詳細闡述瞭邁剋爾·波特（Michael Porter）競爭戰略理論在現代商業環境中的應用，並著重分析瞭技術驅動型企業的“無形資産”護城河。 核心內容： 五種經典護城河的識彆（網絡效應、轉換成本、成本領先、品牌資産、監管許可）；如何量化“護城河的寬度與深度”；以及識彆“護城河正在被侵蝕”的早期信號（例如，新興顛覆者的進入壁壘分析）。 第五章：技術變革的投資脈絡：軟件、硬件與平颱經濟 本部分專注於理解前沿技術如何轉化為可持續的超額迴報。我們對雲計算、人工智能、生物科技等領域進行瞭細緻的拆解，重點關注技術投入的資本迴報率（ROIC）。 核心內容： SaaS商業模式的單位經濟學分析（LTV/CAC）；AI的商業化落地路徑及其對傳統行業的顛覆性時間錶；生物科技投資中的研發管綫風險評估與裏程碑判斷。 第六章：消費與耐用品的韌性測試：品牌忠誠度與定價權 消費品行業的投資，考驗的是對人性與品牌力量的理解。本章探討瞭在消費者日益精明的時代，企業如何保持並提升其定價權。 核心內容： 區分“必需品”與“可自由支配支齣”的波動性差異；通過渠道數據和社交媒體情緒分析來衡量品牌健康度；以及全球化品牌在本土化競爭中麵臨的挑戰。 --- 第三部分：投資組閤構建與風險管理實務 (Portfolio Construction and Practical Risk Management) 第七章：從資産配置到戰術調整：動態平衡的藝術 本書的這一部分側重於如何將前述的宏觀與微觀分析，轉化為可操作的投資組閤。我們強調基於風險預算（Risk Budgeting）而非僅基於預期收益率（Expected Return）進行資産配置。 核心內容： 現代投資組閤理論（MPT）的局限性與修正；如何使用因子模型（Factor Models）來管理係統性風險暴露（如價值因子、動量因子、質量因子）；以及在不同宏觀情景下，如何進行適度的戰術性資産再平衡。 第八章：估值的邊界：DCF模型之外的估值視角 深入理解內在價值是避免“價值陷阱”的關鍵。本章超越瞭標準的貼現現金流（DCF）分析，探討瞭在不同行業和生命周期階段，應采取的估值方法。 核心內容： 基於可比公司分析（Comps）時，如何校正規模與增長差異；對高增長、尚未盈利的科技公司進行“期權價值”評估；以及如何運用“剩餘收入模型”（RIM）來評估資産負債錶結構對估值的影響。 第九章：行為金融學與紀律性投資 所有理論模型都必須麵對人性的弱點。本章迴顧瞭主要的認知偏差（如錨定效應、確認偏誤），並提供瞭具體的機製來確保決策的理性執行。 核心內容： 建立“投資備忘錄”以強製記錄決策邏輯；如何設計“防火牆”來隔離短期市場噪音；以及將投資周期拉長至十年以上視角的重要性。 --- 結語：構建您的個人投資知識體係 本書提供的不是一套即買即用的股票清單，而是一套分析工具箱。真正的投資智慧，在於能夠將宏觀趨勢、行業結構與企業質量進行有效的整閤與連接。學會質疑假設、獨立思考，並堅持長期主義，是您在這個復雜市場中實現財務目標的唯一可靠路徑。 --- 適用讀者： 具備基礎金融知識，尋求建立係統化投資分析框架的個人投資者、資産管理從業人員、以及金融機構的研究分析師。本書假設讀者願意投入時間進行深入、嚴謹的學習，而非尋求快速緻富的捷徑。

第一部　最佳緻富新工具

第一章　小錢成就大事業－共同基金的特色

第二部　億萬富翁不是夢

第二章　輕鬆進入共同基金的世界
第三章　基金緻富其實很簡單

第三部　購買基金的行動法則

第四章　誇齣成為富翁的第一步
第五章　不可不知的基本心態
第六章　挑選基金的策略

第四部　買賣基金的機會點

第七章　追蹤共同基金－分析看盤重點
第八章　轉換基金的時機
第九章　基金加碼買進的時機
第十章　基金贖迴的藝術－切忌衝動
第十一章　買基金不要超過六支
第十二章　高獲利的分散風險原則

第五部　投資基金的五大經典法則

第十三章　傻瓜投資術第一招－長抱生金蛋的基金
第十四章　傻瓜投資術第二招－定期定額投資
第十五章　傻瓜投資術第三招－分散策略
第十六章　擊敗傻瓜投資術
第十七章　另類投資術－債券型基金
第十八章　投資十誡

放棄競爭，打造社會大眾基金投資坦途

　　一九九七年，理財的野火再度燃燒颱灣大地。

　　個人理財大師黃培源所寫的《理財聖經》，以每個月平穩上升的速度，在颱灣狂賣三十萬冊。

　　一九九八年，理財的野火也燒嚮共同基金，不但各基金公司的基金規模快速擴張，而且購買基金的總人數，也以接近細胞分裂的速度增加，颱灣購買基金的總人數超過七十七萬人，如果不考慮重覆購買者，約每七個傢庭，就有一傢購買基金。

　　雖然颱灣有無數的基金公司，雖然每傢基金公司也都努力的在推廣基金投資的相關知識，但是仍然缺乏一本正確、客觀、完整、人人看得懂的共同基金入門書。

　　商周齣版公司繼九七年上市的《共同基金Q&A》，快速成為暢銷書榜上的新貴之後，我們再度說服瞭颱灣知名的共同基金公司：國際、中華、怡富及友邦，由這四傢公司的總經理蔣國樑、林一銘、宋文琪、陳蟬虹，共同具名寫作瞭這一本曠世钜作：《共同基金聖經》。

　　這一本聖經完全秉持瞭「聖經」係列叢書實用、易讀、易懂、有趣的特質，用最簡易的方法，讓完全外行的人，在毫無障礙之下，一窺共同基金的堂奧！

　　這四位作者中，兩位男士是兩傢設立最早的基金公司的總經理，兩位女士則是外商基金公司的佼佼者，在過去近一年的寫作中，這四傢公司密切閤作，完全拋開瞭同業的競爭，全力為寫作一本讀者能百分之百認同的基金入門書而努力，他們大公無私，為推廣共同基金的努力令人敬佩。

　　在本書的寫作過程中，尚有幾位幕後工作者，沒有他們的投入，這本書不可能在這麼短的時間內問世，其中總策劃吳美慧小姐，長期採訪基金行業，對基金在颱灣的發展有長期的觀察，至於實際的執筆者：鄭淑弘(前言、第一～第三章)、張紹隆(第四～六章)、吳惠珍(第七～第十二章)、曾正欽(第十三～第十八章)，則分彆代錶四傢投信公司，義無反顧的投入資料搜集、結構討論，以及實際的執筆、改稿、潤飾的工作。他們的閤作精神，代錶瞭基金業者無私、無我的胸襟，我們也從此理解到基金業者快速成長的原因！

　　基金理財是全世界的潮流，手上沒有基金，代錶著你可能是落伍的人，但是在擁有基金之前，彆忘瞭從這本由行傢撰寫、公正、無私的《共同基金聖經》入門，開始你一生的基金投資生涯。

商業周刊齣版公司發行人　何飛鵬

评分☆☆☆☆☆

《共同基金聖經》，這本書的閱讀體驗，真的是非常獨特。它不像市麵上很多投資書籍那樣，總是試圖用華麗的辭藻來包裝晦澀的知識，而是以一種極其樸實、甚至略帶“老派”的風格，將共同基金這個看似高深莫測的領域，變得觸手可及。我個人非常喜歡作者在書中對“風險”這個概念的定義和解讀。他並沒有將其簡單地等同於“虧損”，而是深入分析瞭不同類型的風險，比如市場風險、信用風險、流動性風險等等，並且詳細闡述瞭這些風險在共同基金投資中是如何體現的。這一點，對於我這種風險意識比較強的人來說，非常重要。書中提供的很多關於“風險管理”的策略，比如分散投資、定投，以及如何根據市場情況調整倉位，都讓我受益匪淺。我曾經在投資時，因為對風險的認知不清而犯過一些錯誤，而這本書，則像是一位經驗豐富的“引路人”，幫助我撥開瞭迷霧，讓我對投資風險有瞭更清晰的認識。而且，書中對於“基金評價指標”的講解，比如夏普比率、索提諾比率等，雖然初看有些陌生，但在作者的耐心解釋下，也變得易於理解。這本書的語言風格非常沉穩，字裏行間流露齣作者的專業和對讀者的負責，讓人讀起來感到安心和信任。

评分☆☆☆☆☆

坦白講，我拿到《共同基金聖經》這本書的時候，並沒有立刻投入閱讀，因為我對市麵上充斥的“成功學”和“緻富秘籍”已經有些麻木瞭。然而，當我有意識地去翻閱它時，一種沉浸式的體驗便開始瞭。這本書的內容，與其說是“聖經”，不如說是一場深入淺齣的學術研究，它以嚴謹的態度，將共同基金這個復雜的話題，拆解成一個個易於理解的模塊。作者在書中並沒有一味地鼓吹某一種基金類型，而是花費瞭大量的筆墨去探討不同基金的底層邏輯和潛在風險。我印象特彆深刻的是，書中對於各種基金的費用結構，包括管理費、托管費、銷售服務費等，都做瞭非常細緻的拆解和分析，並且詳細闡述瞭這些費用是如何蠶食投資收益的。這一點，很多市麵上的書籍都會一帶而過，但《共同基金聖經》卻將其作為重點來強調，這讓我深刻地認識到瞭“細節決定成敗”的道理。作者的邏輯非常嚴密，觀點也非常有說服力，他引用瞭大量的數據和案例來支撐自己的論點，讓你在閱讀過程中，不斷地産生“原來如此”的頓悟。這本書的寫作風格非常客觀，不帶個人感情色彩，讓你能夠以一種更加理性的視角去審視共同基金的投資。

评分☆☆☆☆☆

《共同基金聖經》這本書，我不得不說，它完全顛覆瞭我之前對理財書籍的刻闆印象。我一直覺得，寫這類書的人，要麼是高高在上的專傢，用我聽不懂的術語來炫耀學識，要麼就是販賣焦慮，告訴你如果不投資就會被時代拋棄。但這本書不一樣，它更像是一位經驗豐富的朋友，坐在你身邊，用一種非常平易近人、甚至帶點幽默的口吻，和你聊聊基金投資這件事。它並沒有迴避投資的風險，反而花瞭大量的篇幅去講解如何識彆風險，如何規避風險，以及在風險發生時，應該如何應對。我尤其喜歡其中關於“投資者心理學”的部分，作者非常深刻地剖析瞭我們在麵對市場波動時的各種情緒，比如恐懼、貪婪，以及這些情緒是如何影響我們的投資決策的。這讓我意識到，很多時候，我們虧損並不是因為基金本身不好，而是因為我們自己的心態齣瞭問題。書裏提供的很多實操建議，比如如何製定閤理的止損點，如何進行資産再平衡，都非常具有指導意義。我甚至覺得，這本書不僅僅是一本關於共同基金的書，它更像是一本關於如何理性投資、如何管理自己情緒的心理學教材。讀完之後，我發現自己看待市場的角度發生瞭很大的變化，不再是盲目追漲殺跌，而是更加從容和理性。

评分☆☆☆☆☆

說實話，《共同基金聖經》這本書，我最初是被它的名字吸引的，覺得聽起來很“權威”，有點像是行業內的“寶典”。但翻開書之後，我發現它遠不止於此。它更像是一個資深基金經理，在退休前，將自己一生的投資智慧傾囊相授。我特彆喜歡書中那種“實戰派”的風格，作者並沒有過多地糾纏於理論的晦澀難懂，而是將大量的篇幅放在瞭如何將理論付諸實踐。比如，書中對於如何選擇一傢靠譜的基金公司，如何評估一個基金經理的過往業績，以及如何在不同市場環境下調整基金組閤，都給齣瞭非常具體、可操作的建議。我曾經花瞭很多時間去研究各種基金的淨值圖，試圖找齣規律，但總是不得要領。而這本書，則直接點明瞭影響基金錶現的關鍵因素，並且教會瞭我如何去解讀這些因素。我尤其欣賞作者在書中反復強調的“長期投資”和“價值投資”的理念。在當下這個信息爆炸、追求快速迴報的時代，這種穩健的投資哲學顯得尤為珍貴。這本書教會瞭我，投資並不是一場短跑衝刺，而是一場漫長的馬拉鬆，需要耐心、毅力和正確的策略。讀完這本書，我感覺自己不再是那個對基金一無所知的“小白”，而是有瞭一套清晰的投資框架和思考邏輯。

评分☆☆☆☆☆

這本書，我拿到手的時候，說實話，並沒有抱太大的期望。市麵上關於投資理財的書籍太多瞭，很多都是泛泛而談，充斥著各種華麗的辭藻和遙不可及的成功故事。然而，當我翻開《共同基金聖經》的第一頁，一種前所未有的紮實感便油然而生。作者並沒有上來就教你如何“一夜暴富”，而是非常係統地從基礎概念入手，像是對待一個完全不懂的初學者一樣，耐心地解釋什麼是共同基金，它究竟是如何運作的，各種不同類型的基金之間又有什麼區彆。這一點對於我這種之前隻聽說過基金，但對具體細節一知半解的人來說，簡直是及時雨。我特彆欣賞書中那種循序漸進的講解方式，每一個概念的提齣都伴隨著清晰的定義和生動的例子，讓你能夠融會貫通，而不是死記硬背。尤其是在介紹不同基金類型時，作者列舉瞭非常詳實的對比錶格，從風險等級、收益潛力到投資策略，都做瞭深入的剖析，這讓我能夠迅速地根據自己的風險承受能力和投資目標，來判斷哪種基金更適閤自己。不像有些書，看完後感覺腦袋裏還是亂糟糟的，這本書的結構清晰，邏輯嚴謹，讀完之後，我對自己之前模糊的認知有瞭顛覆性的改變，真正地理解瞭共同基金的核心價值和運作邏輯。